Создание в России в начале 90-х годов прошлого сто­летия института негосударственных пенсионных фондов (НПФ) стало одним из символов реформирования пен­сионной системы. К настоящему времени в стране сло­жилась система негосударственного пенсионного обес­печения, включающая в себя около 300 НПФ. Их участ­никами являются свыше 6 млн. человек, более чем 700 тыс. человек получают негосударственные пенсии. Хотя в масштабах страны это и не так много, все показатели, характеризующие развитие системы НПФ, демонстри­руют замечательную динамику роста.

За 2005 г. суммарные размеры собственного имуще­ства фондов увеличились с 215,8 млрд. руб. до 344,3 млрд. руб. (на 60%, причем размеры пенсионных резервов, т.е. средств для финансирования негосударственных пенсий, увеличились на 63%), число участников НПФ выросло с 5,5 млн. человек до 6,1 млн. человек. Только за I квартал 2006 г. размеры собственного имущества фондов вырос­ли еще на 15,7 млрд. руб., число участников — на 69,8 тыс. человек. Значительно менее развит такой вид деятельно­сти НПФ, как осуществление обязательного пенсион­ного страхования. По состоянию на конец I квартала 2006 г. соответствующие договоры с НПФ заключили около 924 тыс. человек (т.е. менее 2% всех лиц, застрахованных по обязательному пенсионному страхованию); пенсионные накопления, т.е. средства, предназначенные для финан­сирования накопительной части трудовых пенсий, в уп­равлении фондов составили 6,8 млрд. руб.

Итак,деятельность НПФ, в основном - в части осу­ществляемого ими негосударственного пенсионного обеспечения, является востребованной как гражданами, так и организациями. Однако можно предположить, что система НПФ могла бы развиваться и более высокими темпами, если бы с начала 2005 г. не вступили в действие поправки в Налоговый кодекс Российской Федерации, часть из которых стала антистимулом по отношению к негосударственному пенсионному обеспечению, в особен­ности для вкладчиков — юридических лиц¹. Эти налого­вые новации был восприняты крайне негативно и в среде НПФ, и их действующими и потенциальными клиентами, поскольку именно с предприятиями и организациями, для которых пенсионные программы являются составной ча­стью их разносторонних социальных программ, заключе­на основная масса договоров о негосударственном пенсионном обеспечении. Используя негосударственное пен­сионное обеспечение, предприятия могут обеспечить приемлемый уровень пенсий своим работникам уже сей­час, до окончания пенсионного реформирования.

Необходимым условием исполнения социальной фун­кции НПФ является еще одна сторона их деятельности — инвестиционная. Управление пенсионными резервами, пенсионными накоплениями и иными собственными средствами представляет собой неотъемлемую часть ра­боты НПФ, чрезвычайно важную с точки зрения госу­дарственных интересов.

В странах с развитой экономикой пенсионные фонды являются активными участниками финансовых рынков. НПФ аккумулируют средства своих вкладчиков и в этом качестве становятся крупными портфельными инвесто­рами. При этом для инвестиций, осуществляемых пенси­онными фондами, характерен чрезвычайно консерватив­ный характер. Основным критерием для выбора объек­тов вложения средств НПФ является их надежность. Ликвидность и доходность этих объектов представляют собой менее критичные характеристики.

От других форм коллективного инвестирования пенси­онные фонды отличаются возможностью инвестирования средств на десятки лет и в этом смысле являются уникаль­ным институтом. Роль НПФ в этой части их деятельности, наряду с другими коллективными инвесторами, состоит в привлечении долгосрочных инвестиций в экономику стра­ны, а также в стабилизации финансовых рынков.

Исходя из опыта стран с развитой экономикой, мож­но предположить, что от дальнейшего развития всех форм коллективного инвестирования, в том числе пенсионных фондов, во многом зависит улучшение состояния оте­чественной экономики, поскольку именно сбережения граждан до сих пор остаются неиспользуемым резервом долгосрочного инвестирования в ее реальный сектор. Уве­личение притока средств в экономику создаст условия для экономического роста, что, в свою очередь, приведет к лучшей наполняемости государственного бюджета и улуч­шению финансирования социальных программ.

В настоящее время «длинные деньги» НПФ для фи­нансирования долгосрочных проектов практически не используются. Основная масса средств НПФ инвестиру­ются с целью получения прибыли в течение года, да и сама эта масса относительно невелика (суммарный объем пенсионных средств НПФ по состоянию на конец 2005 г. составляет 1,3% величины валового внутреннего продукта
за этот год). Чрезвычайно популярна точка зрения, в со­ответствии с которой такое положение дел является при­знаком и следствием так называемого «провала» пенси­онной реформы. Отдельные авторы в своих рассуждени­ях идут дальше, заявляя, что в экономике практически не будет иных «длинных денег», кроме средств НПФ, и, таким образом, «провал реформы» навсегда лишает эко­номику долгосрочного инвестиционного ресурса.

Здесь необходимо внести ясность, какие именно со­бытия или отсутствие таковых имеются в виду прр! упо­минании о «провале пенсионной реформы». Норматив­ным документом, определяющим направления пенсион­ного реформирования, является «Программа пенсионной реформы в Российской Федерации», одоб­ренная постановлением Правительства от 20.05.1998 г. № 463. При рассмотрении этого документа, а также зако­нодательных актов, реализующих его положения, выяс­няется, что в целом Программа выполняется. Чисто рас­пределительная пенсионная система страны преобразо­вана в смешанную распределительно-накопительную. В системе государственного пенсионного страхования вве­ден персонифицированный учет. Как уже показано выше, развивается негосударственное пенсионное обеспечение.

Правда, до настоящего времени без движения остает­ся процесс принятия Федерального закона «Об обязатель­ных профессиональных пенсионных системах в Российс­кой Федерации», определяющего права граждан на льгот­ное пенсионное обеспечение в связи с особыми условиями труда. Проект названного закона 26.06.2002 г. был принят в первом чтении Государственной Думой и с тех пор не рассматривался. Также с 01.01.2005 г. отменено финанси­рование накопительной части трудовой пенсии для лиц средней возрастной категории (мужчины с 1953 г. по 1966 г. и женщины с 1957 г. по 1966 г. рождения) — одного из наи­более экономически активных слоев населения, после трех лет формирования этих накоплений. Хотя такое радикаль­ное изменение правил в ходе их реализации объяснялось недостаточностью поступлений в Пенсионный фонд РФ для финансирования распределительных пенсий в связи со снижением ставки единого социального налога, преж­де всего оно указывает на недостаточную проработанность концепции пенсионного реформирования при принятии важнейших нормативно-правовых актов.

Вот, пожалуй, и все претензии к ходу реформы. Разу­меется, пенсионные накопления, которые могли бы фор­мироваться в системе обязательного пенсионного стра­хования для целей финансирования накопительной части трудовой пенсии граждан средней возрастной категории, а также в профессиональных пенсионных системах, к уп­равлению которыми допущены или были бы допущены, в том числе и НПФ, явились бы дополнительным источни­ком «длинных денег» (по оценке, страховые взносы этих двух видов могли составить свыше 80 млрд. руб. в год). Но в таком контексте говорить о «провале» пенсионной ре­формы нет оснований.

Вообще же, когда в периодике упоминается «провал пенсионной реформы», обычно имеется в виду явная недостаточность размеров выплачиваемых государствен­ных пенсий, пассивность застрахованных лиц, так называемых «молчунов», которые не желают активно управ­лять своими пенсионными накоплениями путем их пе­ревода в НПФ или передачи в частные управляющие ком­пании, невысокий уровень развития негосударственного пенсионного обеспечения и его неравномерность в ре­гиональном разрезе, в разрезе отраслей экономики и т. п. Но все эти факты не имеют непосредственного отноше­ния к пенсионному реформированию.

Поскольку о каком-то фатальном «провале пенсион-,ной реформы», из-за которого в экономику не приходят «длинные» пенсионные средства, речи быть не может, необходимо понять, во-первых, по каким причинам так невелик объем долгосрочных средств в пенсионной сис­теме страны и, в особенности — в системе негосударствен­ного пенсионного обеспечения и, во-вторых, почему даже те средства, которые в пенсионной системе имеются, не используются для долгосрочного инвестирования.

Хотя объем поступления средств в Пенсионный фонд РФ составляет до 1,5 трлн. руб. в год, долгосрочными в его бюджете являются только средства пенсионных на­коплений. Их сумма в соответствии с Федеральным зако­ном от 22.12.2005 г. № 174-ФЗ «О бюджете Пенсионного фонда Российской Федерации на 2006 год» на 01.01.2006 г. составляла 250,2 млрд. руб. (из которых 161,7 млрд. руб. переданы в управляющие компании). Таким образом, суммарный объем долгосрочных средств в пенсионной системе страны на начало года не превышал 530 млрд. руб. И если столь малый объем средств в накопительной части системы обязательного пенсионного страхования можно объяснить ее слишком короткой историей, то по негосударственному пенсионному обеспечению прихо­дится констатировать, что уровень его развития действи­тельно неудовлетворителен.

 
В том, что НПФ не заняли должного места в нацио­нальной пенсионной системе и пока не оказывают значи­тельного влияния на совокупные пенсии нетрудоспособных граждан страны (по причине недостаточного финансового наполнения), проявляется несовершенство государственной политики в отношении этих фондов. Эта политика нуждает­ся в коренном пересмотре. НПФ не являются только лишь коллективными инвесторами, одним из финансовых ин­ститутов среди прочих. В первую очередь НПФ — институт социальный, нуждающийся в качестве такового в извест­ном патернализме властных структур.

В настоящее время крайне слабы экономические по­будительные мотивы к реализации предприятиями и орга­низациями пенсионных программ для своих работников. Идея социального партнерства, не подкрепленная в дол­жной мере экономическими соображениями, к сожале­нию далеко не всегда находит отклик у менеджеров пред­приятий. Необходимо сделать участие юридических лиц в организации пенсионных программ выгодным для них, в первую очередь - мерами налогового стимулирования. Кроме того, необходима работа на государственном уров­не по воспитанию «пенсионной культуры» граждан. Не­обходимо донести до их понимания необходимость забо­титься о собственных будущих пенсиях.

Как совмещать студентам работу и учебу, как планировать будущую карьеру, как правильно преподать себя при встрече с работодателем – все эти вопросы и ответы на них ищите в материалах сайта www.ideade.com